Золотодобытчику выгоднее всего занимать в золоте: долг в металле автоматически страхует от колебаний его цены. Годами Компания финансировала развитие за счет таких кредитов, однако после 2022 года банки перестали их выдавать – хеджировать риски на западных рынках стало невозможно. Требовался новый источник «золотого» финансирования. Одновременно частные инвесторы искали простой способ вложиться в золото без издержек на покупку и хранение слитков.
«Золотые» облигации для частных инвесторов
Предпосылки внедрения
Описание
Россия ставит амбициозную цель – к 2030 году довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП. Для этого сбережения граждан должны активнее работать в реальном секторе экономики. «Селигдар» первым в стране предложил частным инвесторам инструмент, объединивший надежность золота с удобством биржевой облигации. В мировой практике подобные бумаги ранее выпускали лишь Индия и Турция.
Механика проста и прозрачна. Номинал каждой облигации равен 1 грамму золота, а расчеты ведутся в рублях по учетной цене Банка России. Стоимость бумаги следует за ценой металла, а инвестор дополнительно получает фиксированный купон – 5,5% годовых с выплатой каждые 91 день. Для частного инвестора это диверсификация портфеля, сохранение валютной составляющей рублевых сбережений, высокая ликвидность и отсутствие издержек, неизбежных при покупке физического золота.
Дебютный выпуск GOLD01 Компания разместила на Московской бирже в апреле 2023 года, сделав его доступным для неквалифицированных инвесторов. Рынок ответил высоким спросом: при ориентире от 3 млрд рублей объем размещения превысил 11 млрд рублей. В декабре 2023 года последовал второй выпуск GOLD02 на 6,7 млрд рублей. Бумаги заинтересовали не только граждан, но и банки, инвестиционные и управляющие компании.
Выпуски сопровождаются системной работой с инвестиционным сообществом. Ежегодно Компания проводит День инвестора на Московской бирже. В июне 2024 года топ-менеджмент представил более чем 100 представителям инвестиционного сообщества результаты и планы развития и объявил о третьем выпуске «золотых» облигаций.
Выпуск GOLD03 получил ожидаемый кредитный рейтинг ruA+ от агентства «Эксперт РА». Его размещение, стартовавшее в июне 2024 года, стало самым продолжительным в истории холдинга: книга заявок была закрыта 26 декабря 2025 года. Около полутора лет инвесторы могли приобретать бумаги на бирже в удобный для себя момент.
Следующим этапом стали цифровые финансовые активы. В августе 2025 года «Селигдар» разместил на платформе Альфа-Банка ЦФА на золото объемом до 1 млрд рублей. Инвестор получает фиксированные 6% годовых плюс доход от роста цены золота по индексу Московской биржи RUGOLD, а при снижении цены металла сохраняет вложенные средства. Так Компания превращает золото из «тяжелого» актива в цифровой инструмент для широкого круга инвесторов.
Этапы реализаци:
С 2023 г. – по настоящее время.
Полученный результат
«Селигдар» создал в России новый класс биржевых инструментов – облигации, номинированные в драгоценном металле, – и стал первым эмитентом ЦФА, обеспеченных золотом. Совокупный объем привлечения по первым двум выпускам составил 17,8 млрд рублей. По данным Компании, инструмент привлек более 15 тысяч новых инвесторов, которые приобрели свыше 3 380 кг золота в облигациях.
Практика позволила Компании заменить выбывший канал «золотого» кредитования рыночным финансированием, а гражданам – получить доступный и ликвидный способ вложений в золото с регулярным доходом. Опыт «Селигдара» расширил линейку инструментов российского фондового рынка и показал, как добывающая компания может напрямую привлекать сбережения граждан в развитие реального сектора экономики.
